Вовремя, правильно и точно распознанная фигура разворота позволяет сберечь много средств и нервов инвестору. Помните, что в инвестиционном мире обучение – это условие выживания! Трейдинг
Графические фигуры, или модели – это фигуры, которые возникают на графике в результате изменения цены на актив, и с помощью которых можно спрогнозировать движение цены в определенном направлении.
Различают три разновидности графических моделей:
а потом – раз! – и начинают видеть фигуры. Поскольку каждый видит свое, то однозначных правил определения этих фигур не существует, есть только общие правила. Мы воздержимся от психологических комментариев, а вот с фигурами познакомим.
Прежде всего, при анализе графических моделей необходимо как можно быстрее распознать формирующуюся фигуру, четко построить основные линии поддержки и сопротивления и отслеживать «пробитие» этих линий. Без «пробития» любая фигура технического анализа не является завершенной и, соответственно, выводы, которые вы сделаете преждевременно, могут быть ошибочными!
Начнем с моделей разворота тенденции.
Модели разворота тенденции (reversal patterns) – это образующиеся на графиках модели, которые при выполнении определенных условий могут обозначать смену существующего тренда на противоположный.
Это самые часто встречающиеся и самые эффективные модели, которые образуются в местах, где господствующая тенденция прекращает свое существование. Они дают нам ранние и надежные сигналы на открытие позиции против текущей тенденции.
Начнем с классики и рассмотрим модель перелома «голова и плечи», являющуюся самой известной
и надежной. Большинство разворотных моделей, по сути, всего лишь ее разновидности.
При анализе фигур в трейдинге важную роль играют объемы торгов. Эту функцию можно выставить в торговом терминале. Поэтому графические модели мы будем изучать вместе с индикатором объема.
Но прежде чем мы перейдем к этому, обратимся к афоризмам классика – Эрика Наймана, который советует торговать в середине тренда, не указывая критериев ни его начала, ни окончания и дает следующие наставления инвесторам: «Не ищите фигур там, где их нет. Не выдумывайте. Никто не сомневается в способностях вашей фантазии».
«Трендовые модели дают вам представление о горе, на которую цены поднимаются (бычий тренд) или с которой цены спускаются (медвежий тренд). Они могут показать вам тропинки, по которым эта цена может пройти.
Ваша цель – придерживаться след-в-след динамики цены, иначе вы рискуете сорваться с горы или заблудиться. Поднимайтесь орлом над горой, осматривайте ее, выискивайте все пути, по которым может пройти цена».
С этой моделью вы будете встречаться очень часто, как только перейдете к практике, потому что она любит возникать на графиках и делает это с завидной регулярностью. Поэтому сосредоточьтесь и изучите ее внимательно. Ведь, несмотря на кажущуюся простоту, модель с подвохом.
Давайте рассмотрим рисунок.
Очевидно, что в точке А тенденция к повышению продолжает развитие. Цены образуют новый максимум, объем при этом возрастает. Все, как и должно быть. Затем наступает промежуточный спад (точка В), объем становится меньше, что тоже естественно. Однако в точке С внимательный аналитик заметит, что торговая активность при прорыве цен выше уровня А была ниже, чем в период предыдущего роста. Само по себе это обстоятельство не имеет решающего значения, но в глубине вашего сознания должен включиться сигнал тревоги.
Цены после этого начинают падать до уровня точки D, и тут же происходит нечто еще более серьезное. Цены при падении опускаются ниже уровня предыдущего пика в точке А.
Итак, предположим, у нас формируется данная фигура, что делать?
Мы уже знаем, что эта модель является фигурой разворота, значит, тенденция изменяется на противоположную – восходящая на нисходящую. Вопрос, который мы должны задать себе в первую очередь: насколько упадет цена?
В соответствии с практикой, чтобы сориентироваться в цене, надо измерить расстояние от макушки «головы» до основания «шеи» и отложить это расстояние от точки пробития ценой линии поддержки, в нашем случае вниз.
Затем нужно подождать подтверждения окончания формирования фигуры, то есть пробития линии тренда, и открывать соответствующую позицию.
Рассмотрим пример такой стратегии.
Очевидно, что расчеты инвестора оказались верны, и он остался в прибыли.
Вывод: ждем окончания формирования фигуры «голова и плечи», отслеживаем пробитие линии «шеи», убеждаемся, что это пробитие истинное и открываем позицию.
Данная фигура является зеркальным отображением модели «голова и плечи». Очевидно, что в этом случае происходит три ярко выраженных спада, при этом «голова» ниже, чем каждое из «плеч». Если линия «шеи» оказалась пробита ценой закрытия, то модель может считаться завершенной. Определение ценовых ориентиров производится по тем же принципам, что и для предыдущей модели.
Итак, увидев, что начинает формироваться данная фигура разворота, терпеливо ждите окончания ее формирования. Только в момент пробития уровня сопротивления фигура считается сформированной.
Ценовым ориентиром по-прежнему является расстояние от «головы» до линии «шеи», и, ориентируясь на это расстояние, инвестор открывает свою позицию.
Вот как это может выглядеть на практике:
Стратегия инвестора оказалась правильной, он закрыл сделку в прибыли.
Модели «двойные вершины» и «двойные основания» являются одними из самых распространенных и надежных фигур разворота тенденции в трейдинге. На фондовом рынке они встречаются довольно часто.
Общие характеристики «двойной вершины» совпадают с характеристиками фигуры «голова и плечи» за одним исключением: у этой модели не три пика, а два, находящихся примерно на одном уровне. Изменения объема, сопутствующие образованию двойной вершины, и способ ее измерения аналогичны рассмотренным выше.
При восходящей тенденции цены сначала устанавливают новый максимум, причем обычно это сопровождается увеличением объема торговли. Затем наступает промежуточный спад, объем торгов падает. В ходе следующего подъема ценам закрытия не удается преодолеть уровень предыдущего пика, и они начинают падать.
В результате мы имеем потенциальную фигуру «двойная вершина». Почему потенциальную? Да потому, что перелом не является завершенным до тех пор, пока цены закрытия не пересекут уровень поддержки. Поэтому рисуем линию поддержки и сопротивления, определяем расстояние, откладываем ценовой ориентир вниз и ждем, пока произойдет пробитие тренда. Только после этого можно открывать позицию.
Для фигуры «двойное основание» все рассуждения верны в зеркальном отражении. Если после ее формирования не происходит пробоя границы, цена может и в третий раз попытаться преодолеть возникший уровень сопротивления. Это будет «тройная вершина»; потом может появиться «четвертая» и т.д. Вот почему такая фигура называется «кратные вершины» или «основания».
«Тройная вершина» (рис. А) или «тройное основание» (рис. Б) встречается значительно реже, чем «голова и плечи» и является всего лишь ее разновидностью. Главное отличие состоит в том, что все три пика (спада) у этой фигуры находятся почти на одном уровне. Объем торговли, как правило, убывает с каждым последующим пиком, а в точке прорыва он должен возрастать. Модель считается завершенной до того момента, пока уровень поддержки, проходящий под двумя предыдущими спадами, не оказывается прорванным. Соответственно, в случае модели «тройное основание» цены закрытия должны прорвать уровень сопротивления, проходящий над двумя предшествующими пиками. Очень важным фактором для завершения этого типа моделей является возрастание объема торговли при пробое уровня поддержки или сопротивления.
Трейдинг способ определения ценовых ориентиров аналогичен тому, что применяется для модели «голова и плечи» – он основан на высоте фигуры. Минимальное расстояние, которое цены проходят от точки прорыва, обычно равно высоте модели. После того, как произошел прорыв, цены в процессе возвратного хода часто достигают уровня этого прорыва.
Итак, как вы поняли, стратегия инвестора в период формирования фигуры разворота заключается в том, чтобы дождаться ее окончательного формирования, а именно пробития основного тренда.
По каким признакам можно судить, что пробитие произошло? Ведь оно может быть истинным или ложным. Все инвесторы и аналитики задаются вопросом: каковы критерии пробития тренда?
Вот что говорит Томас Демарк: «Насколько мне известно, методики, позволяющей оценить истинность или ложность ценового прорыва, до сих пор не было разработано».
Тем не менее, истинное пробитие в отличие от ложного характеризуется закрытием торгового дня за уровнем пробитого технического уровня, и удержанием позиций не менее 2 дней, а лучше 4-5. На графике ниже приведена иллюстрация истинного и ложных пробитий.
Иногда в течение дня цены прорывают линию тренда, но на момент закрытия все вновь возвращается на круги своя. Вот и приходится аналитику ломать голову: а был ли прорыв? К сожалению, тут вряд ли возможно дать совет на все случаи жизни. Иногда таким прорывом можно пренебречь, особенно если последующее движение рынка подтверждает истинность первоначальной линии тренда.
В некоторых случаях нужен компромисс, когда в дополнение к первоначальной линии вы вычерчиваете новую, пробную линию тренда, которая наносится на график пунктиром. В этом случае в вашем распоряжении сразу две линии: исходная (сплошная) и новая (пунктирная).
Практика показывает, что если прорыв линии тренда был небольшим и происходил лишь в рамках одного дня, а на момент закрытия цены выровнялись и вновь достигли отметки над линией тренда, то можно пренебречь этим прорывом и продолжать пользоваться исходной линией тренда.
Не все так сложно, как кажется, потому что существуют сигналы, которые подают индикаторы компьютерного анализа. Они и учитываются при анализе пробития тренда.
Индикаторы компьютерного анализа мы обязательно изучим в следующих уроках, а сейчас, чтобы закончить изучение основных фигур разворота, вам необходимо попрактиковаться. Итак, домашнее трейдинг задание на сегодня.
Глава 1. Личные финансы
Глава 2. Введение в мир инвестиций
Глава 3. Основы инвестиций. Инвестиционные рынки
Глава 4. ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ
Глава 5. ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ
Глава 6. Технический анализ и основы Интернет-трейдинга
Глава 7. Инвестиции. Основы управления портфелем
Глава 8. Опционы. ОПЦИОННЫЕ СТРАТЕГИИ.
Глава 9. Структурированные продукты.
Глава 10. Стратегии инвестирования.
