Название индикатора | Экономический смысл | Рейтинг | Источник | Когда и как публикуется | В чем выражается | Влияние на рынок |
| Gross domestic product (GDP) Валовой внутренний продукт (ВВП) | Определяется как сумма стоимости всех товаров и услуг, произведенных на территории США. Различаются номинальный (абсолютный) и реальный (с поправкой на инфляцию). В последнем учитывается, в какой степени рост ВВП определяется реальным ростом производства, а не ростом цен | ***** | Бюро экономического анализа департамента торговли (Bureau of Economic Analysis, Department of Commerce) www.bea.doc.gov | Ежеквартально, с текущими поправками (один раз в месяц, около 21-30 числа каждого месяца). Сначала объявляются первая (advance) и вторая предварительные оценки (preliminary estimate), затем окончательное значение (final estimate) | В процентах к значению в предыдущем квартале. Абсолютное значение — в $ млрд. | Рост ВВП приводит к снижению цен на ценные бумаги с фиксированной доходностью. Это объясняется тем, что рост экономической активности приводит к росту инфляции и уменьшает реальную стоимость выплат по этим бумагам |
| University of Michigan Consumer Sentiment Index (CSI) Индекс ожидания потребителей университета Мичиган | Является мерой определения потребительского оптимизма. Когда потребитель начинает испытывать тревогу и неуверенность в будущем, он меняет структуру своих расходов в сторону накопления, что приводит к сокращению потребительских расходов | ***** | Университет штата Мичиган (University of Michigan) www.sca.isr.umich.edu | Предварительно — около 15 числа месяца; окончательно — в последнюю пятницу месяца | В пунктах | Высокий и растущий индекс CSI связывается с ростом экономической активности, ростом ВВП, ростом процентных ставок и падением рынка облигаций. Однако в ситуации, когда уровень занятости близок к максимуму, или имеется угроза высокой инфляции, фондовый рынок может отреагировать противоположным образом |
| Payroll employment (PE), Unemployment rate (UR) Занятость, уровень безработицы | PE — индекс, учитывающий среднюю продолжительность рабочей недели и сверхурочных, и зарплату. UR — отношение числа зарегистрированных безработных к общему числу опрошенных | ***** | Бюро по учету и занятости Департамента занятости (Bureau of Labor Statistics, Department of Labor) www.stats.bls.gov | Ежемесячно, обычно в первую пятницу месяца, следующую за проанализированным | PE — в тысячах человек, в виде изменения по отношению к предыдущему месяцу UR — в процентах | Данные по занятости очень хорошо отражают действительное состояние экономики. В общей ситуации рынок облигаций предпочитает высокий уровень безработицы и низкую зарплату. В периоды высокой экономической активности, которые почти всегда связаны с высоким уровнем занятости, процентные ставки растут, что снижает цены на облигации |
| Composite Index of Leading Economic Indicators (LEI) Индекс опережающих экономических индикаторов | LEI разработан специально для того, чтобы предсказывать перемены в глобальной экономической активности. Исторически проверено, что максимумы и минимумы индекса предшествуют разворотам экономики | ***** | Совещательный Совет (Conference Board) www.conference-board.org | Ежемесячно, в последний рабочий день месяца | В процентах | Как правило, 3 последовательных изменения индекса LEI в одном и том же направлении рассматриваются как довольно сильный сигнал разворота экономики |
| Producer Price Index (PPI) Индекс цен производителей | Является мерой изменения цен на уровне производителей товаров и услуг и используется в качестве предварительной оценки инфляции | ***** | Бюро по учету занятости Департамента занятости (Bureau of Labor Statistics, Department of Labor) www.stats.bls.gov | 9-16 числа каждого месяца | В процентах | Больший, чем ожидалось, рост PPI приводит к падению цен на облигации и росту фондового рынка, а меньший — к их росту. |
| Retail Sales (RS) Розничные продажи | Показывает изменение объема продаж в сфере розничной торговли, характеризует уровень потребительских расходов и спроса | ***** | Бюро по переписи Департамента Коммерции (U.S. Census Bureau, Department of Commerce) www.census.gov | 11-14 числа каждого месяца | В процентах | Обычно более низкие, чем ожидались, значения интерпретируются как сигнал к более медленному росту ВВП, более низкой инфляции, более низким процентным ставкам, т.е. к росту рынка облигаций. На фондовом рынке сильные данные по розничным продажам обычно служат сигналом к росту, если только процентные ставки не растут при этом слишком сильно |
| Industrial production and Capacity Utilization (IP & CU) Промышленное производство и загрузка мощностей | Промышленное производство составляет около 40% экономики США. Существует довольно высокая корреляция между уровнем производства и величиной ВВП. Одним из преимуществ этого индикатора является то, что в нем измеряется объем производства, а не его денежное выражение | ***** | Федеральная Резервная система (Board of Governors of the Federal Reserve System) www.federalreserve.gov | Публикуется 14-17 числа каждого месяца как изменение по отношению к прошлому месяцу | В процентах | Быстрый рост производства предполагает рост стоимости денег и падение рынка облигаций (соответственно, рост фондового рынка). Приближение CU к пороговому значению (примерно 85%) рассматривается как сигнал начинающейся инфляции |
| Housing Starts/Building Permits (HS/BP) Жилищное строительство/Разрешения на строительство | Продолжительное падение уровня жилищного строительства является сильным признаком слабеющей (возможно, рецессионной) экономики, и наоборот, его рост свидетельствует о росте экономической активности | ***** | Бюро учета Департамента Коммерции (Bureau of the Census, Department of Commerce) www.census.gov | 16-20 числа каждого месяца | В тысячах | Рост жилищного строительства рассматривается рынком бумаг с фиксированным доходом как сигнал к падению, и наоборот. Если есть основания (обычно в конце цикла) опасаться инфляции, то более низкие данные рассматриваются как сигнал к росту. В начале цикла инвесторы рассматривают как хорошую новость известия о росте жилищного строительства |
| Consumer Price Index (CPI) Индекс потребительских (розничных) цен | Часто рассматривается как основной индикатор уровня инфляции. Представляет собой меру потребительских цен на корзины базовых товаров и услуг, отнормированная на уровень 1993-1995 гг.; значение индекса в этот период принято за 100 | ***** | Бюро по учету занятости (Bureau of Labor Statistics) www.bls.gov/cpi/ | 15-21 числа каждого месяца | В процентах | Практически такое же, как у PPI. Более высокие, чем ожидалось, значения двигают рынки вверх, более низкие — вниз. Рынки более чувствительны к так называемому базовому индексу (core CPI), который получается удалением из CPI вклада продуктов и энергии. Считается, что он точнее отражает «реальную» инфляцию |
| Durable Goods Orders (DGO) Заказы на товары длительного пользования | Поскольку многие производители планируют производство исходя из имеющихся заказов, падение DGO предшествует падению производства и наоборот. Обычно индекс DGO начинает падать за 6-8 мес. до разворота экономического цикла от подъема к рецессии и за несколько месяцев до прекращения рецессии | ***** | Бюро Учета Департамента Коммерции (U.S. Census Bureau, Department of Commerce) www.bls.gov | 22-28 числа каждого месяца | В процентах | Если появляются данные о неожиданно сильном росте, рынок облигации реагирует негативно. Цены на акции растут в ожидании роста прибылей производителей. Однако если облигации дешевеют настолько, что появляются опасения роста процентных ставок, могут подешеветь и акции |
| Trade Balance (TB) Торговый баланс | TB — выраженная в долларах разность между объемом экспорта и импорта США, с поправкой на сезонность | ***** | Бюро Статистики (U.S. Census Bureau) www.census.gov | 15-17 числа за предпоследний месяц | В $ млрд. | При уменьшении дефицита держатели облигаций предпочитают видеть падение импорта, нежели рост экспорта из-за опасений перед сильной экономикой и высокой инфляцией. В большинстве случаев, при уменьшении торгового дефицита фондовый рынок заканчивает день с плюсом и наоборот |
| National Association of Purchasing Management (NAPM) Индекс Ассоциации Менеджеров по закупкам | Значение индекса выше 50 рассматривается как показатель роста производственной активности, а меньше 50, соответственно, падения. При приближении значения NAPM к 60 инвесторы начинают беспокоиться по поводу возможного перегрева экономики | ***** | Бюро по учету занятости (Bureau of Labor Statistics) www.napm.org | Первый рабочий день месяца | В пунктах | Сильный индекс NAPM рассматривается рынком облигаций негативно, а слабый — позитивно. На фондовом рынке: в начале бизнес-цикла рост индекса рассматривается как сигнал к росту, однако в конце бизнес-цикла его рост может спровоцировать продажу акций |