Название индикатора | Экономический смысл | Рейтинг | Источник | Когда и как публикуется | В чем выражается | Влияние на рынок |
Gross domestic product (GDP) Валовой внутренний продукт (ВВП) | Определяется как сумма стоимости всех товаров и услуг, произведенных на территории США. Различаются номинальный (абсолютный) и реальный (с поправкой на инфляцию). В последнем учитывается, в какой степени рост ВВП определяется реальным ростом производства, а не ростом цен | ***** | Бюро экономического анализа департамента торговли (Bureau of Economic Analysis, Department of Commerce) www.bea.doc.gov | Ежеквартально, с текущими поправками (один раз в месяц, около 21-30 числа каждого месяца). Сначала объявляются первая (advance) и вторая предварительные оценки (preliminary estimate), затем окончательное значение (final estimate) | В процентах к значению в предыдущем квартале. Абсолютное значение — в $ млрд. | Рост ВВП приводит к снижению цен на ценные бумаги с фиксированной доходностью. Это объясняется тем, что рост экономической активности приводит к росту инфляции и уменьшает реальную стоимость выплат по этим бумагам |
University of Michigan Consumer Sentiment Index (CSI) Индекс ожидания потребителей университета Мичиган | Является мерой определения потребительского оптимизма. Когда потребитель начинает испытывать тревогу и неуверенность в будущем, он меняет структуру своих расходов в сторону накопления, что приводит к сокращению потребительских расходов | ***** | Университет штата Мичиган (University of Michigan) www.sca.isr.umich.edu | Предварительно — около 15 числа месяца; окончательно — в последнюю пятницу месяца | В пунктах | Высокий и растущий индекс CSI связывается с ростом экономической активности, ростом ВВП, ростом процентных ставок и падением рынка облигаций. Однако в ситуации, когда уровень занятости близок к максимуму, или имеется угроза высокой инфляции, фондовый рынок может отреагировать противоположным образом |
Payroll employment (PE), Unemployment rate (UR) Занятость, уровень безработицы | PE — индекс, учитывающий среднюю продолжительность рабочей недели и сверхурочных, и зарплату. UR — отношение числа зарегистрированных безработных к общему числу опрошенных | ***** | Бюро по учету и занятости Департамента занятости (Bureau of Labor Statistics, Department of Labor) www.stats.bls.gov | Ежемесячно, обычно в первую пятницу месяца, следующую за проанализированным | PE — в тысячах человек, в виде изменения по отношению к предыдущему месяцу UR — в процентах | Данные по занятости очень хорошо отражают действительное состояние экономики. В общей ситуации рынок облигаций предпочитает высокий уровень безработицы и низкую зарплату. В периоды высокой экономической активности, которые почти всегда связаны с высоким уровнем занятости, процентные ставки растут, что снижает цены на облигации |
Composite Index of Leading Economic Indicators (LEI) Индекс опережающих экономических индикаторов | LEI разработан специально для того, чтобы предсказывать перемены в глобальной экономической активности. Исторически проверено, что максимумы и минимумы индекса предшествуют разворотам экономики | ***** | Совещательный Совет (Conference Board) www.conference-board.org | Ежемесячно, в последний рабочий день месяца | В процентах | Как правило, 3 последовательных изменения индекса LEI в одном и том же направлении рассматриваются как довольно сильный сигнал разворота экономики |
Producer Price Index (PPI) Индекс цен производителей | Является мерой изменения цен на уровне производителей товаров и услуг и используется в качестве предварительной оценки инфляции | ***** | Бюро по учету занятости Департамента занятости (Bureau of Labor Statistics, Department of Labor) www.stats.bls.gov | 9-16 числа каждого месяца | В процентах | Больший, чем ожидалось, рост PPI приводит к падению цен на облигации и росту фондового рынка, а меньший — к их росту. |
Retail Sales (RS) Розничные продажи | Показывает изменение объема продаж в сфере розничной торговли, характеризует уровень потребительских расходов и спроса | ***** | Бюро по переписи Департамента Коммерции (U.S. Census Bureau, Department of Commerce) www.census.gov | 11-14 числа каждого месяца | В процентах | Обычно более низкие, чем ожидались, значения интерпретируются как сигнал к более медленному росту ВВП, более низкой инфляции, более низким процентным ставкам, т.е. к росту рынка облигаций. На фондовом рынке сильные данные по розничным продажам обычно служат сигналом к росту, если только процентные ставки не растут при этом слишком сильно |
Industrial production and Capacity Utilization (IP & CU) Промышленное производство и загрузка мощностей | Промышленное производство составляет около 40% экономики США. Существует довольно высокая корреляция между уровнем производства и величиной ВВП. Одним из преимуществ этого индикатора является то, что в нем измеряется объем производства, а не его денежное выражение | ***** | Федеральная Резервная система (Board of Governors of the Federal Reserve System) www.federalreserve.gov | Публикуется 14-17 числа каждого месяца как изменение по отношению к прошлому месяцу | В процентах | Быстрый рост производства предполагает рост стоимости денег и падение рынка облигаций (соответственно, рост фондового рынка). Приближение CU к пороговому значению (примерно 85%) рассматривается как сигнал начинающейся инфляции |
Housing Starts/Building Permits (HS/BP) Жилищное строительство/Разрешения на строительство | Продолжительное падение уровня жилищного строительства является сильным признаком слабеющей (возможно, рецессионной) экономики, и наоборот, его рост свидетельствует о росте экономической активности | ***** | Бюро учета Департамента Коммерции (Bureau of the Census, Department of Commerce) www.census.gov | 16-20 числа каждого месяца | В тысячах | Рост жилищного строительства рассматривается рынком бумаг с фиксированным доходом как сигнал к падению, и наоборот. Если есть основания (обычно в конце цикла) опасаться инфляции, то более низкие данные рассматриваются как сигнал к росту. В начале цикла инвесторы рассматривают как хорошую новость известия о росте жилищного строительства |
Consumer Price Index (CPI) Индекс потребительских (розничных) цен | Часто рассматривается как основной индикатор уровня инфляции. Представляет собой меру потребительских цен на корзины базовых товаров и услуг, отнормированная на уровень 1993-1995 гг.; значение индекса в этот период принято за 100 | ***** | Бюро по учету занятости (Bureau of Labor Statistics) www.bls.gov/cpi/ | 15-21 числа каждого месяца | В процентах | Практически такое же, как у PPI. Более высокие, чем ожидалось, значения двигают рынки вверх, более низкие — вниз. Рынки более чувствительны к так называемому базовому индексу (core CPI), который получается удалением из CPI вклада продуктов и энергии. Считается, что он точнее отражает «реальную» инфляцию |
Durable Goods Orders (DGO) Заказы на товары длительного пользования | Поскольку многие производители планируют производство исходя из имеющихся заказов, падение DGO предшествует падению производства и наоборот. Обычно индекс DGO начинает падать за 6-8 мес. до разворота экономического цикла от подъема к рецессии и за несколько месяцев до прекращения рецессии | ***** | Бюро Учета Департамента Коммерции (U.S. Census Bureau, Department of Commerce) www.bls.gov | 22-28 числа каждого месяца | В процентах | Если появляются данные о неожиданно сильном росте, рынок облигации реагирует негативно. Цены на акции растут в ожидании роста прибылей производителей. Однако если облигации дешевеют настолько, что появляются опасения роста процентных ставок, могут подешеветь и акции |
Trade Balance (TB) Торговый баланс | TB — выраженная в долларах разность между объемом экспорта и импорта США, с поправкой на сезонность | ***** | Бюро Статистики (U.S. Census Bureau) www.census.gov | 15-17 числа за предпоследний месяц | В $ млрд. | При уменьшении дефицита держатели облигаций предпочитают видеть падение импорта, нежели рост экспорта из-за опасений перед сильной экономикой и высокой инфляцией. В большинстве случаев, при уменьшении торгового дефицита фондовый рынок заканчивает день с плюсом и наоборот |
National Association of Purchasing Management (NAPM) Индекс Ассоциации Менеджеров по закупкам | Значение индекса выше 50 рассматривается как показатель роста производственной активности, а меньше 50, соответственно, падения. При приближении значения NAPM к 60 инвесторы начинают беспокоиться по поводу возможного перегрева экономики | ***** | Бюро по учету занятости (Bureau of Labor Statistics) www.napm.org | Первый рабочий день месяца | В пунктах | Сильный индекс NAPM рассматривается рынком облигаций негативно, а слабый — позитивно. На фондовом рынке: в начале бизнес-цикла рост индекса рассматривается как сигнал к росту, однако в конце бизнес-цикла его рост может спровоцировать продажу акций |
Necessary cookies are absolutely essential for the website to function properly. This category only includes cookies that ensures basic functionalities and security features of the website. These cookies do not store any personal information.
Any cookies that may not be particularly necessary for the website to function and is used specifically to collect user personal data via analytics, ads, other embedded contents are termed as non-necessary cookies. It is mandatory to procure user consent prior to running these cookies on your website.